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【国君食品区少萍团队】:好想你及零食电商精华报告合辑

OhShopping讲饮讲食2021-01-12 07:43:16

好想你及零食电商近期报告





重磅深度:好想你:

赛道中程换挡发力,双轮驱动超车可期

报告时间:2018-01-24

报告导读:市场认为营销能力仍是零食电商核心要素,但我们认为行业已度过导入期进入成长期,公司承受营销压力下降、供应链优势将逐渐显现,卓越产品力有望支撑高速成长。


好想你点评:

监高增持彰显信心,休闲食品龙头腾飞在即

报告时间:2018-02-13

报告导读:2018/2/9公司公告五名董监高增持股票69万股,增持金额670万,彰显强烈发展信心。行业进入成长期后百草味承受营销压力下降,卓越产品力有望支撑公司高速成长。


好想你业绩快报点评:

业绩快报符合预期,高增长有望贯穿全年

报告时间:2018-2-28

报告导读:业绩快报符合预期。渠道调研显示春节百草味营收增速有望超40%,一季度旺季占比较高,全年高增速有望延续。叠加红枣电商推动下本部拐点已至,业绩有望加速增长。


零食电商专题

三强垄断构筑四大护城河,盈利能力提升可期

报告时间:2018-03-25

报告导读:行业格局固化,护城河保护下寡头垄断形成,未来三强提价控费、收割利润趋势将延续,龙头净利率有望向10%方靠拢,百草味未来三年净利率提升至6%确定性提升。


好想你一季报预告点评

业绩超市场预期,净利率提升有望贯穿全年

报告时间:2018-04-01

报告导读:业绩超市场预期。量价齐升推动百草味业绩加速增长,线下收缩结束助益红枣底部反弹。寡头垄断下龙头将延续提价控费趋势,百草味全年净利率达4%确定性提升。


好想你年报及18Q1业绩点评: 

净利率提升逻辑验证,未来三年8%水平预期渐行渐近

报告时间:2018-4-27

报告导读:新品、礼盒推动收入加速增长,产品结构升级、格局良性推动净利率稳步提升。Q2淡季无需担心,全年百草味净利率达5%左右确定性增强,未来三年8%预期渐行渐近。


零食电商专题:

4月行业延续高增长,提价逻辑再获验证

报告时间:2018-05-15

报告导读:2018年4月行业延续高增长趋势,高成长子品类量价齐升。龙头三强成长性分化,产品力更强的百草味在整体增速和高成长品类增速上全面领跑。





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